AI叙事“狂飙”进入第三年,市场似乎已经形成了一种肌肉记忆:算力即正义,龙头即信仰。资金角度看,市场资金高度聚集于算力、大模型等AI上游基建赛道。那AI时代最大的受益者是否就将是这些“颠覆性技术的搭建者”?
七月以来,A股生物医药板块迅速走强。与前几次创新药一枝独秀不同,本轮行情呈现创新药与CXO“双星闪耀”态势,多只个股创近五年股价新高。这得益于企业基本面改善、估值修复、地缘风险缓释及政策利好的叠加。
与历史上多次出现的情形一致,美国当前的财政与货币政策走向分化。联邦政府持续推行扩张性财政政策,财政赤字规模约占GDP的5.7%,对于失业率仅为4.2%,处于历史低位的经济体而言,该赤字水平显著偏高。
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